- Over het Leger
- Beleggingsbeleid
Beleggingsbeleid
De Stichting Leger des Heils beheert het belegde vermogen voor alle onderdelen en activiteiten van het Leger des Heils in Nederland. Eind 2009 bedroegen de beleggingen € 80 miljoen (eind 2008: € 86 miljoen).
Het Leger des Heils streeft naar een maximaal financieel rendement op haar portefeuille gebaseerd op een defensieve strategie. In de keuze tussen financieel rendement en de toepassing van uitsluitingen wordt ondubbelzinnig gekozen voor toepassing van ethische normen. (doorklik naar sociaal verantwoord beleggen)
Het beleggingsbeleid is in het verslagjaar (2009) geheel herzien. Het vernieuwde beleggingsbeleid is van toepassing met ingang van het jaar 2010. (doorklik naar Nieuw beleggingsbeleid)
Toelichting op het behaalde beleggingsrendement
Het gerealiseerde beleggingsrendement bedroeg 9,8% op de beleggingen van de reservepositie (2008: negatief 6,2%). Het rendement op de beleggingen van het
retraitefonds bedroeg 11,5% (2008: negatief 5,6%). In totaal betekende dit een verbetering ten opzichte van de begroting ad € 3,7 miljoen en een beter rendement van € 14,9 miljoen ten opzichte van het slechte beleggingsjaar 2008.
Deze belangrijke rendementsverbetering is vooral te danken aan een sterke performance van de zakelijke waarden (aandelen). Het rendement op aandelen bedroeg in 2009 26,3%, terwijl obligaties veel gematigder presteerden: 4,7%. Het rendement op de twee missiegerelateerde microkredietfondsen bedroeg 6,9%.
Toelichting op het gevoerde beleggingsbeleid
In 2007 is de keuze gemaakt om 40% van de vastrentende beleggingen af te zonderen in een apart depot en te kenmerken als vast kerndeel. Hiermee wordt niet actief gehandeld. Deze beleggingen worden in beginsel aangehouden tot tussentijdse lossing of aflossing aan
het einde van de looptijd. Dit gedeelte van de portefeuille wordt niet op marktwaarde gewaardeerd, maar op nominale waarde. Dit draagt bij aan een stabieler patroon van beleggingsinkomsten. De onderliggende beleggingen van dit kerndeel bestaan uit Europese staatsobligaties, in euro’s genoteerd.
Vanwege de andere aard en horizon van de besteding van de beleggingen van het retraitefonds voor officieren wordt daarvoor geen vast kerndeel aangehouden.
Het Leger des Heils stelt bij beleggen in obligaties kwaliteitseisen aan de debiteur. Minimaal 50% van de vastrentende portefeuille moet bestaan uit staatsobligaties met een AAA-rating volgens Standard & Poor’s. Voor de overige debiteuren geldt een rating van tenminste BBB. Per debiteur mag het gewicht in de vastrentende portefeuille maximaal 5% bedragen, tenzij het een staatsdebiteur met een AAA-rating betreft.