- Over het Leger
- Beleggingsbeleid
Beleggingsbeleid
De Stichting Leger des Heils beheert het belegde vermogen voor alle onderdelen en activiteiten van het Leger des Heils in Nederland. Eind 2009 bedroegen de beleggingen € 80 miljoen (eind 2008: € 86 miljoen).
Het Leger des Heils streeft naar een maximaal financieel rendement gebaseerd op haar portefeuille en op een defensieve strategie. In de keuze tussen financieel rendement en de toepassing van uitsluitingen wordt ondubbelzinnig gekozen voor toepassing van ethische normen. (doorklik naar sociaal verantwoord beleggen)
Het beleggingsbeleid is in het verslagjaar (2009) geheel herzien. Het vernieuwde beleggingsbeleid is van toepassing met ingang van het jaar 2010. (doorklik naar Nieuw beleggingsbeleid)
Doelstelling beleggingsbeleid
Het Leger des Heils financiert vanuit beleggingsopbrengsten de activiteiten waarvoor het Leger des Heils niet over voldoende andere inkomsten beschikt. Voorbeelden daarvan zijn:
- projecten vereenzamende ouderen;
- kerkelijke sociale hulpverlening (diaconaat);
- opvang van zwerfjongeren;
- begeleiding van probleemgezinnen;
- vakanties voor minder financieel draagkrachtigen.
Zonder het vermogen en de beleggingsopbrengsten die hieruit voortvloeien, zou het voor het Leger des Heils onmogelijk zijn om haar activiteiten in stand te houden en te vernieuwen. Steeds weer laat het Leger des Heils innovatie zien in hulpverlening voor de meest kwetsbare medemens. Ons uitgangspunt is al bijna 125 jaar lang dat hulp mogelijk moet zijn, ook al past het (nog) niet in financiële kaders van de overheid.
Toelichting op het behaalde beleggingsrendement
Het gerealiseerde beleggingsrendement bedroeg 9,8% op de beleggingen van de reservepositie (2008: negatief 6,2%). Het rendement op de beleggingen van het retraitefonds bedroeg 11,5% (2008: negatief 5,6%). In totaal betekende dit een verbetering ten opzichte van de begroting ad € 3,7 miljoen en een beter rendement van € 14,9 miljoen ten opzichte van het slechte beleggingsjaar 2008.
Deze belangrijke rendementsverbetering is vooral te danken aan een sterke performance van de zakelijke waarden (aandelen). Het rendement op aandelen bedroeg in 2009 26,3%, terwijl obligaties veel gematigder presteerden: 4,7%. Het rendement op de twee missiegerelateerde microkredietfondsen bedroeg 6,9%.
Toelichting op het gevoerde beleggingsbeleid
In 2007 is de keuze gemaakt om 40% van de vastrentende beleggingen af te zonderen in een apart depot en te kenmerken als vast kerndeel. Hiermee wordt niet actief gehandeld. Deze beleggingen worden in beginsel aangehouden tot tussentijdse lossing of aflossing aan
het einde van de looptijd. Dit gedeelte van de portefeuille wordt niet op marktwaarde gewaardeerd, maar op nominale waarde. Dit draagt bij aan een stabieler patroon van beleggingsinkomsten. De onderliggende beleggingen van dit kerndeel bestaan uit Europese staatsobligaties, in euro’s genoteerd.
Vanwege de andere aard en horizon van de besteding van de beleggingen van het retraitefonds voor officieren wordt daarvoor geen vast kerndeel aangehouden.
Het Leger des Heils stelt bij beleggen in obligaties kwaliteitseisen aan de debiteur. Minimaal 50% van de vastrentende portefeuille moet bestaan uit staatsobligaties met een AAA-rating volgens Standard & Poor’s. Voor de overige debiteuren geldt een rating van tenminste BBB. Per debiteur mag het gewicht in de vastrentende portefeuille maximaal 5% bedragen, tenzij het een staatsdebiteur met een AAA-rating betreft.