Beleggingsbeleid

Stichting Leger des Heils beheert het belegde vermogen voor alle onderdelen en activiteiten van het Leger des Heils in Nederland. Eind 2008 bedroegen de beleggingen gefinancierd met eigen vermogen € 82 miljoen (2007: € 81 miljoen, 2006: € 89 miljoen). De beleggingstrategie van het Leger des Heils is defensief met een sterke nadruk op vastrentende waarden (vooral staatsobligaties).

Daarnaast belegt de stichting ongeveer 25% in zakelijke waarden zoals aandelen, beleggingsfondsen en indirect onroerend goed. Over de laatste periode van 20 jaren heeft het gemiddelde rendement van de beleggingen ruim 7% bedragen.

Detail overzicht

Onderaan de pagina vindt u een overzicht van de fondsen van het Leger des Heils per einde jaar 2008.

Sociaal verantwoord beleggen

Het Leger des Heils heeft al vele jaren geleden gekozen om zijn grondbeginselen ook in zijn beleggingsbeleid zichtbaar te maken. Dit leidde ertoe dat geen beleggingen waren toegestaan in wapenindustrie, alcohol, tabak en pornografie.

Deze keuzes zijn naderhand uitgebreid tot de navolgende uitsluitinglijst:

• Tabak;
• Alcohol;
• Pornografie en goedkoop amusement;
• Gokken;
• Wapen- en oorlogsindustrie (incl. toeleveranciers);
• Fraude en corruptie;
• Kinderarbeid, discriminatie en schending van mensenrechten;
• Ernstige milieudelicten;
• Aanwezigheid in “gevoelige” landen.

Het Leger des Heils streeft naar een maximaal financieel rendement op zijn portefeuille gebaseerd op een defensieve strategie. In de keuze tussen financieel rendement en toepassing van de uitsluitingen wordt ondubbelzinnig gekozen voor toepassing van de ethische normen.

Het Leger des Heils heeft in samenwerking met haar externe vermogensbeheerders de periodieke screening van zijn effectenportefeuille uitbesteed aan DSR (Dutch Sustainability Research te Zeist). Dit gerenommeerde onderzoeksinstituut is gespecialiseerd in het verkrijgen en toepassen van ethische beoordelingen van ondernemingen en staten. Deze organisatie werkt daarbij samen met haar internationale netwerkorganisatie SIRI Company.

De screening door DSR ten behoeve van het Leger des Heils is samen te vatten als enerzijds het effectief bewaken van de ethisch uitsluitingen en anderzijds het vermijden van beleggingen in de slechtste 10% scoorders (op ethisch gebied) in de sector.

Het Leger des Heils ontvangt maandelijks informatie van DSR, waarbij inzicht wordt gegeven in het totaalprofiel van de beleggingsportefeuille alsmede eventuele signaleringen van overschrijding van de ethische beleggingsnormen. De externe vermogensbeheerders hebben in hun mandaat instructie gekregen om deze signaleringen adequaat te verwerken door dat betreffende fonds te verkopen.

Verkoopmutaties 2008 door toepassing ethisch normen

In 2008 zijn een drietal aandelenfondsen (2007: tien aandelenfondsen) gesignaleerd door DSR als niet overeenkomstig de door het Leger des Heils gestelde ethische normen. Vervolgens hebben de externe vermogensbeheerders opdracht gekregen om deze fondsen namens het Leger des Heils te verkopen.  In 2008 is één fonds (Hewlett Packard)  uit de “zwarte lijst 2007” na herbeoordeling door DSR weer beschikbaar gekomen voor belegging door het Leger des Heils.

In 2008 zijn de volgende ondernemingen actief verkocht vanwege een kritische ethische beoordeling:

• American Tower: de onderneming verschaft te weinig informatie over haar sociaal- en milieubeleid
• Central Japan Railway: de onderneming verschaft te weinig informatie over haar sociaal- en milieubeleid
• Coca Cola: volgens DSR-analyse is de onderneming substantieel en frequent wereldwijd betrokken bij schending van (werknemers) mensenrechten